Caisses de pension en Suisse : état des lieux du 2e pilier
Les caisses sont financièrement solides, mais des questions importantes subsistent pour les assurés.
Fin 2024, les caisses de pension suisses géraient plus de 1,2 billion de francs. Leurs actifs ont fortement augmenté, améliorant la situation financière. Les nouvelles données de l'Office fédéral de la statistique révèlent les profondes mutations du deuxième pilier.
Pour des millions d'actifs, la prévoyance professionnelle est un élément central de leur retraite. Chaque mois, les cotisations des employés et des employeurs sont versées aux caisses de pension. L'argent épargné est investi et doit assurer un revenu pendant la retraite.
La nouvelle statistique des caisses de pension de l'Office fédéral de la statistique (OFS) permet une vue à long terme de cette évolution. Elle couvre les années 2012 à 2024. Les derniers résultats montrent un système financièrement beaucoup plus robuste qu'il y a quelques années, mais qui fait également face à des défis structurels.
1,22 billion de francs dans le deuxième pilier
Fin 2024, le total du bilan des 1292 institutions de prévoyance recensées s'élevait à 1220,6 milliards de francs. L'année précédente, il était de 1129,1 milliards de francs. Parallèlement, environ 4,79 millions de personnes étaient assurées activement. À cela s'ajoutaient environ 1,37 million de bénéficiaires de prestations.
Cependant, la croissance des actifs des caisses de pension n'a pas été linéaire. L'évolution dépend fortement des marchés financiers. En 2022, une mauvaise année de placement a entraîné des pertes importantes. 2023 et surtout 2024 ont été marquées par une nette reprise.
En 2024, les institutions de prévoyance ont réalisé en moyenne une performance nette des actifs de 7,4 pour cent. Cela a eu un impact direct sur leur situation financière. Le taux de couverture moyen est passé de 110,3 pour cent fin 2023 à 114,7 pour cent fin 2024.
Presque toutes les caisses étaient couvertes fin 2024
Le taux de couverture indique, de manière simplifiée, le montant des actifs d'une caisse de pension par rapport à ses engagements actuariels. S'il est inférieur à 100 pour cent, on parle généralement de découvert.
Fin 2024, seulement 0,8 pour cent des institutions de prévoyance étaient en découvert. Un an auparavant, ce chiffre était encore de 7 pour cent. La situation financière moyenne des caisses de pension s'est donc considérablement améliorée.
C'est une bonne nouvelle pour le système de prévoyance. Cependant, on ne peut en déduire que chaque caisse de pension est financièrement aussi bien lotie. La situation diffère selon la caisse, la structure des risques, la politique de placement et la composition des assurés.
Les actions gagnent en importance
Un examen des placements montre à quel point les caisses de pension dépendent de l'évolution des marchés financiers. Fin 2024, 31,6 pour cent des principales positions de placement étaient des actions. Les obligations représentaient 26,9 pour cent et l'immobilier 21,9 pour cent.
Cela explique aussi les fortes fluctuations d'année en année. Si les marchés boursiers montent, le patrimoine de prévoyance peut augmenter fortement. Si les cours chutent, la situation financière peut se détériorer considérablement en un an.
Pour les assurés, cela signifie qu'une grande partie de leur capital vieillesse est indirectement exposée aux évolutions des marchés financiers internationaux. Parallèlement, les caisses de pension disposent d'horizons de placement à long terme et peuvent donc, en principe, mieux supporter les fluctuations du marché que les investisseurs orientés à court terme.
Toujours moins de caisses de pension
Une autre évolution se remarque sur le long terme : le nombre d'institutions de prévoyance diminue, tandis que le nombre d'assurés augmente. Le processus de concentration se poursuit.
Dès 2022, l'OFS avait constaté qu'une institution de prévoyance comptait en moyenne 3415 assurés actifs. Dix ans auparavant, ce chiffre était de 1861. Parallèlement, de plus en plus d'assurés appartenaient à de grandes institutions.
Cette tendance ne signifie pas automatiquement que les petites caisses de pension gèrent mal. Cependant, les fusions peuvent créer des économies d'échelle et réduire les coûts administratifs. Parallèlement, les grandes institutions de prévoyance acquièrent une importance systémique et doivent gérer leurs risques avec une diligence accrue.
Qu'est-ce que cela signifie pour ma propre rente ?
C'est là que cela se complique pour les assurés. Un taux de couverture élevé de la caisse de pension ne signifie pas automatiquement une rente personnelle élevée.
Ce qui est décisif, ce sont notamment l'avoir de vieillesse épargné, la rémunération, les cotisations de l'employeur et de l'employé, ainsi que les conditions du règlement de prévoyance respectif. Lors de la retraite, le taux de conversion joue également un rôle central. Il détermine le montant de la rente annuelle générée par le capital de vieillesse disponible.
C'est précisément ici que les conditions ont changé ces dernières années. De nombreuses caisses de pension ont réduit leurs taux de conversion. Cela s'explique notamment par l'augmentation de l'espérance de vie et les conditions de taux d'intérêt modifiées à long terme.
Cela signifie que même si une caisse de pension est financièrement saine, la rente attendue d'un assuré plus jeune peut être inférieure à celle des générations précédentes – surtout si les conditions de prévoyance de la caisse concernée changent.
2024 fut une bonne année – mais sans garantie
Les chiffres actuels ne doivent donc pas être interprétés comme un soulagement définitif. La bonne situation financière fin 2024 a été fortement influencée par les résultats de placement positifs.
Un regard sur les années précédentes le montre également. Après le fort effondrement des marchés financiers en 2022, les taux de couverture se sont nettement détériorés. Une reprise a ensuite eu lieu. Les caisses de pension doivent donc continuer à constituer des réserves suffisantes pour pouvoir faire face aux années boursières moins favorables.
La Commission de haute surveillance de la prévoyance professionnelle (CHS PP) a déjà annoncé une nouvelle amélioration pour fin 2025 : le taux de couverture moyen des institutions de prévoyance sans garantie de l'État et sans solution d'assurance complète a atteint 117,1 pour cent. La performance nette moyenne des actifs était de 6,1 pour cent en 2025.
Ces chiffres proviennent toutefois d'une autre enquête que la statistique des caisses de pension de l'OFS et ne doivent donc pas être directement comparés.
Le grand défi reste à venir
À long terme, le deuxième pilier est confronté à une tâche difficile : la population vieillit, tandis que le nombre de rentiers augmente. Parallèlement, les caisses de pension doivent gérer leurs placements de manière à générer des rendements suffisants, sans prendre de risques disproportionnés.
À cela s'ajoute la question politique de la future organisation de la prévoyance professionnelle. Il s'agit des prestations minimales, des taux de conversion, du financement et de la mesure dans laquelle la prévoyance professionnelle doit redistribuer entre les générations.
Les nouvelles données de l'OFS fournissent une base importante à cet égard. Elles montrent surtout que le deuxième pilier dispose aujourd'hui d'énormes ressources financières et qu'il était globalement solide fin 2024.
Cependant, pour chaque employé et employée, un autre chiffre est crucial : non pas le total du bilan de toutes les caisses de pension, mais l'avoir de vieillesse personnel et les conditions de sa propre institution de prévoyance.
Quiconque souhaite savoir à quoi ressemble réellement sa propre prévoyance vieillesse ne devrait donc pas seulement se fier aux gros titres concernant les caisses de pension, mais consulter son attestation de prévoyance personnelle. Celle-ci indique les cotisations, le capital vieillesse épargné et les prestations probables à la retraite.
Sources
- Office fédéral de la statistique : Chiffres clés de la statistique des caisses de pension 2012–2024
- Office fédéral de la statistique : Statistique des caisses de pension 2024
- Commission de haute surveillance de la prévoyance professionnelle : Situation financière des institutions de prévoyance
- Office fédéral des assurances sociales : Financement de la prévoyance professionnelle
