App RealUnit : payer oblige à vendre des actions
La société vante la protection du patrimoine et permet désormais des paiements via l'app. Les actionnaires supportent toutefois les risques de cours, des frais de vente et la responsabilité de leur wallet.
RealUnit élargit l'usage de ses jetons d'actions : selon la société d'investissement, depuis le 29 octobre 2026, les détenteurs peuvent payer avec leur app aux caisses qui prennent en charge Open CryptoPay. Des actions sont toutefois vendues pour cela. Le commerçant reçoit au final des francs sur son compte bancaire. La nouvelle fonction ne transforme donc pas un placement fluctuant en un avoir à valeur garantie.
Cela vaut aussi pour la publicité de l'entreprise autour de la protection du patrimoine. Un texte paru le 27 octobre dans « Weltwoche Corporate » vante les valeurs réelles et la garde indépendante des banques. Il est explicitement signalé comme publicité et contient un appel à l'achat. Les affirmations sur la sécurité à long terme se lisent donc comme des arguments de vente, et non comme la preuve indépendante d'une prévoyance vieillesse résistante aux crises.
À la caisse, l'arrondi se fait à l'action entière
Selon RealUnit, la fonction de paiement exige un wallet identifié contenant des jetons d'actions. Après avoir scanné le code QR de la caisse, l'utilisateur vend à la société les jetons nécessaires au cours actuel. Le règlement passe par le stablecoin Frankencoin, libellé en francs suisses. Un stablecoin est un actif numérique dont la valeur doit être arrimée à une grandeur de référence.
RealUnit signale une limitation concrète : comme seules des actions entières sont vendues, le montant est arrondi à l'action entière supérieure. La différence n'est pas créditée. S'y ajoutent des frais pour la fonction de paiement. Pour un achat, ce n'est donc pas seulement le prix affiché de la marchandise qui compte, mais aussi le nombre d'actions qui quittent effectivement le wallet.
L'entreprise qualifie la fonction, selon ses propres informations, de première mondiale. Elle ne présente pas de classement mondial vérifié de manière indépendante pour l'étayer. Pour l'usage pratique, il est de toute façon plus important de savoir si la caisse concernée prend en charge le standard et quels coûts la facturation indique.
Le wallet contient des parts de la société
Selon la FAQ de l'entreprise, les jetons d'actions sont des actions nominatives sous forme de droits-valeurs inscrits sur la blockchain Ethereum. Selon RealUnit, ils confèrent les mêmes droits d'actionnaire que des actions classiques. Qui détient un jeton participe donc à la société. Il ne reçoit pas directement un lingot d'or déterminé issu de son stock.
La FINMA distingue ces jetons de placement des jetons de paiement et d'usage. Leur fonction économique est déterminante, par exemple un droit d'affiliation à une société. La forme technique seule ne dit donc rien sur ce que possède un acheteur ni sur le risque qu'il assume.
Pour la surveillance, selon les informations générales de la FINMA, c'est le modèle d'affaires avec ses risques qui compte, pas uniquement la technologie utilisée. L'autorité conseille notamment aux investisseurs de vérifier les droits acquis et la possibilité d'une revente ultérieure. Cette classification générale ne constitue ni une évaluation ni une recommandation de l'offre concrète de RealUnit.
Un portefeuille de valeurs réelles peut aussi afficher des pertes
RealUnit a elle-même annoncé le 3 septembre, pour le premier semestre 2026, une perte avant impôts de 3,71 millions de francs. La valeur nette d'inventaire par action s'élevait à 1,27 franc fin juin, la performance semestrielle publiée à moins 5,9 pour cent. La société a cité comme raison principale des pertes comptables sur l'or et l'argent.
L'entreprise a toutefois maintenu sa stratégie à long terme et renvoyé à un coussin de liquidités ainsi qu'à l'absence de dettes à long terme. Le résultat semestriel n'est ni une prévision pour l'ensemble de l'année ni une indication de cours actuelle pour novembre. Mais ses propres chiffres montrent que la prétention à préserver le patrimoine n'exclut pas des pertes temporaires.
De plus, le cours de l'action et la valeur nette d'inventaire peuvent diverger. La valeur d'inventaire décrit le patrimoine calculé par action ; le prix de Bourse dépend aussi de l'offre et de la demande. Vendre une participation au moment et au prix souhaités est donc une autre question que la valeur de solde affichée.
L'autoconservation déplace la responsabilité
Selon la FAQ actuelle, le wallet personnel permet d'économiser des frais de dépôt ; en cas de vente directe via l'app RealUnit, des frais de un pour cent s'appliquent toutefois. Une conservation gratuite ne signifie donc pas que toutes les transactions sont gratuites. La fonction de paiement annoncée est elle aussi décrite comme payante.
En cas de perte d'accès, RealUnit indique une procédure de récupération avec garantie et un délai d'attente de 180 jours ; à défaut, une déclaration judiciaire d'inexistence entre en ligne de compte. La société ne peut pas récupérer les mots de récupération personnels. L'autoconservation exige donc des dispositions propres pour l'accès et la succession.
Lors du prochain achat, le calcul reste concret : ce sont le cours de vente, le nombre d'actions arrondi et les frais qui sont déterminants. Qui paie ainsi n'utilise pas sa participation comme simple moyen de paiement, il la réduit à chaque paiement du nombre d'actions vendues.
Sources
- RealUnit : annonce de la fonction de paiement, 29 octobre 2026
- RealUnit : FAQ sur les droits d'actionnaire, le wallet, les frais et la récupération
- RealUnit : résultat semestriel 2026, communication du 3 septembre
- FINMA : catégories de jetons selon leur fonction économique
- FINMA : questions sur les offres fintech et les droits des investisseurs
- Weltwoche Corporate : texte de départ signalé comme publicité
- Image de titre : Stevebidmead, lingots d'or, Wikimedia Commons
- Image de l'article : Ethereum Foundation, logo du domaine public, Wikimedia Commons
- Licence de l'image de titre : CC0 1.0
